【リバランス】

以前、リバランスについて、

バンガードのレポートを紹介しつつ、

「カレンダーベース」のトリガー（半年または1年に一度）と

「許容乖離率」のトリガー（5％ずれたらリバランス）

この二つを組み合わせると、

リバランスコストと資産配分を保つ効果のバランスがいいのでは？という

バンガード＆私の持論を紹介しました。


ただ、残念ながら、

現在この元となるレポートが消えてしまい、見れなくなってしまったため、

以前とある方から質問を頂いた時には、

根拠を示すことができず、

私も、質問者様もお互いに歯がゆい思いをしました。



【リバランスの研究】

「誤解だらけのアセットアロケーション」の中に

リバランス戦略について、シュミレーションを行い検証した項がありました。




別のグラフに直すとこんな感じ。



一見、この本で紹介されている

最適MvDリバランス戦略（ある数式のコスト関数を最小化するようなリバランスを毎月行う）

という戦略が最も効率が良いとも思います。

が、半月、年次ごとのリバランスと比べてみるとどうでしょう。

個人的にはあまり変わらないようにも思えます(笑)。


やはり、普通の個人投資家であれば、

よく言われる通り、

半年、もしくは一年毎に資産配分をリバランスするというのが、

最も簡単で効率がいいのかなと思います。


また、コロナショックが良い例でしたが、

もし、余裕のある方は、それに加えて、

PFの資産配分が5％以上乖離した時に、

リバランスを行うというトリガーを併用すれば、

結果、機械的にある程度安く買ったり、高く売ったりすることができるかと思います。

ちなみに、1％～3％だと手間やコストがかかり過ぎると個人的には思います。




リバランスには、

「カレンダーベース」のトリガー（半年または1年に一度）くらいでいいと思うので、

株式や現金比率等をチェックしてみるといいかと思います。


なお、

私はこれまでずっとVOO100%のPFだったため、

過去5年間リバランスしたことが・・・・


いつもありがとうございます