「ベンチマークを上回るのは難しい」

過去5年で75.27％の米大型株ファンドが、

ベンチマークであるS&P500を下回ってきました。

S&P500をアウトパフォーマンスできた米国大型株ファンドの割合は、

1年　39.67％
3年　30.29％
5年　24.73％

2020年12月31日時点

となっており、期間が長くなればなるほど、S&P500指数のような市場のベンチマークを上回る事が難しくなるとされています。


【インデックス投資を正しく行う難しさ】

「米国株投資をするならS&P500やVTIに投資をすればよい」

という言葉を、ここ数年で多くの方が話すようになりました。

ただ、一言で「S&P500やVTIなどに投資をすればよい」といっても、

実際にこれらに投資をする際は、

いくつか注意が必要なこと、気をつけるべきポイントがあります。


例えば、このグラフ。



【非合理的な投資家の行動】


直近ののパフォーマンスの高さを宣伝するファンドや広告によっても、

というのも、

通常このようなキャッシュフローは、リターンの上昇に「先行」するのではなく、

むしろ後追い（高値になってから）で引き寄せられる傾向があるからです。

また、動けば動くほどコストは確実に増加します。


S&P500やVTIなどに投資をする場合でも、

よく感情をコントロールし、規律と合理性を保ち、

そのファンドの本来持っている力（リターン）を100％しっかりと得られるよう努めることが大切です。

自らの手で、自分が将来得られるリターンを押し下げてはいけません。



「最後に」

最後に少し雑談を。

私は、人生は資産配分の「最適化」問題だと思っています。

時間、体力、思考力、労力、精神力、能力、資金といった

自分の「限りある」あらゆる資産を、

自分や周囲の幸せのため、

あるいは自身の目標や理想を達成するために、

どう効率良く、合理的に配分するか、最適化していくかが大切だと思います。

これは、個人の人生に限らず、企業や国家もそうだと思います。


そういう意味で、

人生全体を考えた時、

私は、投資に割く労力や時間をできる限り最小化し、

できる限り、効率良く株式市場の生む利益の恩恵を受けたいと考えています。

ですので私は、これからもVOOに投資を続けていきたいと思います。


いつもありがとうございます