【1998年の時価総額トップ10とファンドの保有状況】
1998年当時、米国の時価総額が上位10銘柄と、
アクティブファンドの株式保有比率を見てきましょう。
時価総額トップ10 数字はアクティブファンドの保有比率。
GE 9.8%
マイクロソフト 9.3%
コカ・コーラ 4.5%
エクソン 6.5%
メルク 18.8%
ファイザー 12.6%
ウォルマート 12.7%
インテル 9.4%
P&G 8.3%
ブリストル・マイヤーズ・スクイブ 16.0%
こうして見ると、コカ・コーラやエクソンは、当時のファンドマネージャー等にあまり人気がなかったことがわかります。
GE・P&Gやマイクロソフトもイマイチだったようです。
逆に、メルクやファイザー、ブリストルマイヤーズなど、ヘルスケア銘柄等は、結構買われていたようです。
それから約20年後・・・・
では、これ以降、1998年の時価総額トップ10社が、
その20年後どうなったか見ていきたいと思います。
ポートフォリオビジュアライザーのデータを参照。
ドルベース・配当込。全て再投資した場合のトータルリターンです。
税金・為替などは考慮されていないのでご注意下さい。
【時価総額1位~3位】
青 GE
赤 マイクロソフト
黄 コカ・コーラ
緑 S&P500
1998年の時価総額トップ3は、綺麗に明暗が分かれることとなりました。
それまで長期に渡りS&P500を下回るリターンだった2016年以降のマイクロソフトの急上昇と
栄華を誇っていたGEの没落からは多くの事が学べると思います。
【時価総額4位~6位】
4~6位は、全てS&P500指数を下回る結果となりました。
近年、原油価格の下落で苦しむエクソンモービルが長期に渡り、S&P500を上回っていたという点には注目すべきだと思います。
【時価総額7位~9位】
7~9位を見てみると
それぞれ、一時的に下回る時期もあったものの、ウォルマート、P&Gが長期に渡ってS&P500指数を上回ってきたことがわかります。
インテルはITバブルの時と2017年以降の伸びが印象的ですね。
【時価総額10位】
リーマンショック時のディフェンシブ力やその後の伸びなど、目を見張るものはあったものの、
結果的にはS&P500を下回るリターンとなりました。
【感想】
切り取る期間によっても結果は変わると思いますが・・・
1998年の米国時価総額トップ10の中で、2019年末時点で、S&P500を上回ったのはマイクロソフト、P&G、ウォルマートの3社のみとなりました。
こうして見ると、
20年後、S&P500を上回っている銘柄を予想する事は非常に難しい
ということが改めてわかりますね。
いくつかの銘柄は、「時期によっては」S&P500を上回る成長を見せていましたが、市場平均を上回り続けるのは中々難かったようです。
また、その上回る時期・下回る時期の変化のタイミングを計るのは非常に難しく、
下手をすれば、「高値掴みした後、人気がなくなってから(S&P500のリターンを下回ってから)売る」というように、
ただ、S&P500を黙って保有していた時よりも、リターンを悪化させる可能性も考えられます。
個人的には、タイミングを計るような戦略は、あまりお勧めはしません。
【バンガードS&P500ETF(VOO)に長期投資を続けます】
あくまで個人の感想ですが・・・
未来の黄金銘柄を探したり、タイミングを計る戦略は
私にとって難しすぎるため、S&P500への長期投資を続けようと思います。
もちろん、異なる戦略を採用する方でも、
1998年の米国時価総額トップ10の企業の顛末から何か学んでもらえたら幸いです。
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1998年当時、米国の時価総額が上位10銘柄と、
アクティブファンドの株式保有比率を見てきましょう。
時価総額トップ10 数字はアクティブファンドの保有比率。
GE 9.8%
マイクロソフト 9.3%
コカ・コーラ 4.5%
エクソン 6.5%
メルク 18.8%
ファイザー 12.6%
ウォルマート 12.7%
インテル 9.4%
P&G 8.3%
ブリストル・マイヤーズ・スクイブ 16.0%
こうして見ると、コカ・コーラやエクソンは、当時のファンドマネージャー等にあまり人気がなかったことがわかります。
GE・P&Gやマイクロソフトもイマイチだったようです。
逆に、メルクやファイザー、ブリストルマイヤーズなど、ヘルスケア銘柄等は、結構買われていたようです。
それから約20年後・・・・
では、これ以降、1998年の時価総額トップ10社が、
その20年後どうなったか見ていきたいと思います。
ポートフォリオビジュアライザーのデータを参照。
ドルベース・配当込。全て再投資した場合のトータルリターンです。
税金・為替などは考慮されていないのでご注意下さい。
【時価総額1位~3位】
青 GE
赤 マイクロソフト
黄 コカ・コーラ
緑 S&P500
1998年の時価総額トップ3は、綺麗に明暗が分かれることとなりました。
それまで長期に渡りS&P500を下回るリターンだった2016年以降のマイクロソフトの急上昇と
栄華を誇っていたGEの没落からは多くの事が学べると思います。
【時価総額4位~6位】
青 エクソンモービル
赤 メルク
黄 ファイザー
緑 S&P500
4~6位は、全てS&P500指数を下回る結果となりました。
近年、原油価格の下落で苦しむエクソンモービルが長期に渡り、S&P500を上回っていたという点には注目すべきだと思います。
【時価総額7位~9位】
青 ウォルマート
赤 インテル
黄 P&G
緑 S&P500
7~9位を見てみると
それぞれ、一時的に下回る時期もあったものの、ウォルマート、P&Gが長期に渡ってS&P500指数を上回ってきたことがわかります。
インテルはITバブルの時と2017年以降の伸びが印象的ですね。
【時価総額10位】
青 ブリストル・マイヤーズスクイブ
赤 S&P500
リーマンショック時のディフェンシブ力やその後の伸びなど、目を見張るものはあったものの、
結果的にはS&P500を下回るリターンとなりました。
【感想】
切り取る期間によっても結果は変わると思いますが・・・
1998年の米国時価総額トップ10の中で、2019年末時点で、S&P500を上回ったのはマイクロソフト、P&G、ウォルマートの3社のみとなりました。
こうして見ると、
20年後、S&P500を上回っている銘柄を予想する事は非常に難しい
ということが改めてわかりますね。
いくつかの銘柄は、「時期によっては」S&P500を上回る成長を見せていましたが、市場平均を上回り続けるのは中々難かったようです。
また、その上回る時期・下回る時期の変化のタイミングを計るのは非常に難しく、
下手をすれば、「高値掴みした後、人気がなくなってから(S&P500のリターンを下回ってから)売る」というように、
ただ、S&P500を黙って保有していた時よりも、リターンを悪化させる可能性も考えられます。
個人的には、タイミングを計るような戦略は、あまりお勧めはしません。
【バンガードS&P500ETF(VOO)に長期投資を続けます】
あくまで個人の感想ですが・・・
未来の黄金銘柄を探したり、タイミングを計る戦略は
私にとって難しすぎるため、S&P500への長期投資を続けようと思います。
もちろん、異なる戦略を採用する方でも、
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